证券发行与承销第四章考试重点

公司融资

基本要求：了解各种公司融资方式的含义。熟悉融资成本的含义;掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的含义、计算及运用。　熟悉资本结构理论的内容及其发展。掌握不同融资方式的特点及融资方式选择。

第一节 概述

1、融资方式：内部外部融资

融资过程中金融中介：直接间接融资

产权关系：股权融资与债务融资

期限不同：短期与长期融资

2、上述融资各自特点

第二节 公司融资成本

1、债务性融资的资本成本比权益性融资的资本成本低

2、权益性融资的收益不及债务融资的收益稳定

3、个别资本成本的算法

4、边际资本成本概念

5、资本结构理论

6、公司融资方式的比较：几种融资方式的优缺点比较

第三节 资本结构理论

早期资本结构与现代资本结构理论要求了解基本知识

第四节 公司融资方式选择

1、普通股筹资优缺点

2、债券筹资优缺点

3、优先股筹资优缺点

4、可转换证券筹资优缺点

5、认股权证筹资优缺点

6、内部筹资的优缺点

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