《证券基础知识》历年经典真题及名师详解

证券市场基础知识第四章证券投资基金

【真题1】(单项选择题)对证券投资基金的认识不正确的是(　　)。

A.将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能

B.由于基金的投资风格日趋于多样化，十分不利于证券市场的稳定和发展

C.基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，基金对投资的最低限额要求不高

D.基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用

【答案】B

【名师详解】基金有利于证券市场的稳定，主要体现在：基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，信息资料齐备，分析手段较为先进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。同时，基金一般注重资本的长期增长，多采取长期的投资行为，较少在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。因此，基金的存在对证券市场的稳定发挥着重要作用。

基金有利于证券市场发展，体现为：基金作为一种主要投资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富活跃证券市场的作用。随着基金的发展壮大，它已成为推动证券市场发展的重要动力。故选B。

【真题2】(单项选择题)关于股票基金的描述，正确的是(　　)。

A.股票基金是指以上市股票为唯一投资对象的证券投资基金 来源：考试大

B.股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和短期资本增值

C.按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金

D.基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的

【答案】D

【真题3】(多项选择题)证券投资基金的作用有(　　)。

A.为中小投资者拓宽了投资渠道

B.丰富了大投资者的投资方式

C.有利于证券市场的稳定和发展

D.有利于证券市场的国际化

【答案】AC

【名师详解】基金的作用主要体现在四个方面：(1)为中小投资者拓宽了投资渠道;(2)通过把储蓄转化为投资，促进了产业发展和经济增长;(3)有利于证券市场的稳定和发展;(4)有利于优化金融资源配置，降低金融风险，完善金融体系。故选AC。

【真题4】(多项选择题)下列选项中，属于公司型基金特征的是(　　)。

A.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构

B.按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上

C.投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人

D.基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产归基金所有

【答案】ABD

【名师详解】投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，这是契约型基金的特征，其他三个选项是公司型基金的特征。故选ABD。

【真题5】(多项选择题)衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，主要包括(　　)。

A.期货基金

B.期权基金

C.认股权证基金

D.指数基金

【答案】ABC

【名师详解】衍生证券基金是指以衍生证券为投资对象的证券投资基金，主要包括：期货基金、期权基金和认股权证基金。指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种，是为了使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报。而产生的一种功能上近似或等于所编制的某种证券市场价格指数的基金。指数基金不是以衍生证券为投资对象的基金。故选ABC。

【真题6】(判断题)投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。(　　)

【答案】√

【名师详解】“投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费”是封闭式基金和开放式基金在交易费用方面的不同点。

【真题7】(判断题)ETF不一定采用指数基金模式。(　　)

【答案】×

【名师详解】ETF是交易型开放式指数基金，因此，它采取的模式只能是指数基金模式。

【真题8】(判断题)经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。(　　)

【答案】√

【名师详解】基金资产评估的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。

证券市场基础知识第五章金融衍生工具

【真题1】(单项选择题)金融衍生工具产生的最基本原因是(　　)。

A.新技术革命

B.金融自由化

C.利润驱动

D.避险

【答案】D

【名师详解】在金融衍生工具的产生和迅速发展主要原因中，避险是金融衍生工具产生的最基本的原因。新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。故选D。

【真题2】(单项选择题)根据(　　)划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

A.选择权的性质

B.合约所规定的履约时间的不同

C.金融期权基础资产性质的不同

D.协定价格与基础资产市场价格的关系

【答案】B

【名师详解】按照选择权的性质，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。根据合约规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。根据金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。故选B。

【真题3】(单项选择题)根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为(　　)。

A.平价权证、价内权证和价外权证

B.认购权证和认沽权证

C.认股权证和备兑权证

D.美式权证、欧式权证、百慕大式权证

【答案】C

【名师详解】按基础资产的来源分类。根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行。行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。故选C。

【真题4】(单项选择题)根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为(　　)。

A.不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化等

B.境内资产证券化和离岸资产证券化

C.股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化

D.应收账款证券化、债权型证券化、股权型证券化

【答案】A

【名师详解】根据证券化的基础资产不同，可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等。根据资产证券化的地域不同，可以把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。根据资产证券化产品的属性不同，可以把资产证券化分为股权型资产证券化、债权型资产证券化和混合型资产证券化。故选A。

【真题5】(多项选择题)关于金融衍生工具的产生和发展论述正确的是(　　)。

A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险

B.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因

D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

【答案】ABCD

【名师详解】四个选项都是对金融衍生工具产生和发展的正确论述。故选ABCD。

【真题6】(多项选择题)利率期货品种主要包括(　　)。

A.单只股票期货

B.债券期货

C.主要参考利率期货

D.股票组合的期货

【答案】BC

【名师详解】利率期货品种主要包括：债券期货和主要参考利率期货。债券期货以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。故选BC。AD项都属于股权类期货。

【真题7】(判断题)国内融资方通过在国外的特殊日的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。

【答案】√

【名师详解】根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化;融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。

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